ETF Strategy Card
煤炭ETF
515220更新时间 2026-08-12 18:05定位
煤炭ETF更像资源股里的红利资产,定价既看煤价中枢,也看现金流和分红能力,在高股息占优或能源价格偏强时更容易获得持续配置。
风格特征
上涨因素
煤价维持高位时,煤炭企业现金流和分红能力较强
高股息风格占优时,煤炭板块具备防御和收益属性
能源安全逻辑强化时,传统能源资产容易获得资金配置
下跌因素
煤价明显下跌会削弱企业盈利和分红预期
经济需求走弱导致电煤和焦煤需求下降
高股息风格退潮时,煤炭估值可能回落
短期量价分析
5日盘面强弱
空方略占优
资金方向
资金拉锯
急跌承接力量
尾盘修复
操作方向
反抽兑现
煤炭ETF的资金投入接近均衡,但连续压制占优,价格重心从早盘到尾盘逐步走低,说明资源方向的买方承接不足以维持上行。尾盘回补更像技术修复,暂未改变弱势节奏。
若下一交易日出现反弹,优先看能否收回短期压力;冲高无量或再次回落时适合反抽兑现,只有支撑附近出现连续买盘后,才重新考虑低吸。
K 线技术观察
煤炭ETF近期从资源强势区回落,价格跌到短期均线下方附近,成交偏低,说明市场正在消化前期涨幅,走势更像弱势回踩而非新的上攻。
最新一根K线为阴线,收盘低于开盘,空方在盘中占据主动,尾盘没有完全收回压力,短线承接仍需观察。
短期均线转为反弹压力,前期低点是支撑;若支撑失守,回踩可能延续,若反抽站回均线并放量,才有修复条件。
未来几个交易日先防止弱势反抽,资源价格和成交若不能同步改善,宜降低预期,等待支撑确认后再行动。
近 10 日内最大回撤
(最低价 - 前收) / 前收 * 100
煤炭ETF近期回撤较浅,但价格从短期均线附近回落,说明资源风格出现兑现。盘前不宜追逐低位反抽,优先看支撑是否止跌和尾盘是否有承接。
近 10 日低点到收盘回补幅度
(收盘价 - 最低价) / 前收 * 100
低点回补力度尚可,尾盘有修复但全天仍偏弱,说明资金对煤炭的承接存在分歧。盘前适合等待回踩确认,若反弹无量应先兑现或观察。
近 90 日最大回撤分布
按盘中最大回撤区间统计样本数
标准差
1.34%
波动分布中等偏窄,尾部风险低于成长主题,但趋势弱时仍会出现快速回撤。盘前以支撑观察和反抽兑现为主。
近 90 日融资余额
观察 ETF 杠杆资金承接与主动加仓节奏
最新
1.29亿
融资余额持续减配,杠杆资金对煤炭方向趋于谨慎,资源风格的短线主动性有所下降。盘前应防止价格和融资同步走弱,未重新站稳支撑前不宜激进。
业务分布